Netflix past overname Warner Bros. aan naar cashdeal van 82,7 miljard dollar

De nieuwe overeenkomst waardeert Warner Bros. Discovery op 27,75 dollar per aandeel, volledig in contanten. De totale ondernemingswaarde blijft 82,7 miljard dollar. Volgens beide bedrijven maakt deze structuur de deal eenvoudiger, duidelijker en minder gevoelig voor schommelingen op de beurs. Dat was bij het oorspronkelijke voorstel wel een probleem. Dat bod bestond voor ongeveer 84 procent uit cash en deels uit Netflix-aandelen. Als het aandeel Netflix onder een bepaalde grens zakte, zou de uiteindelijke opbrengst voor WBD-aandeelhouders lager uitvallen. Dat risico is nu volledig verdwenen.

De timing speelt een grote rol. Door de aanpassing kunnen aandeelhouders van Warner Bros. Discovery al uiterlijk april 2026 stemmen over de deal. Dat is aanzienlijk sneller dan eerder verwacht. Dinsdag werd hiervoor al een voorlopige volmachtverklaring ingediend bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC. Netflix en Warner Bros. Discovery verwachten de overname binnen twaalf tot achttien maanden af te ronden, mits toezichthouders in de Verenigde Staten en Europa akkoord gaan.

De druk van Paramount Skydance was hierbij duidelijk voelbaar. Het consortium rond David Ellison heeft een vijandig bod uitgebracht van 30 dollar per aandeel, eveneens volledig in contanten. Ondanks dat het bestuur van Warner Bros. Discovery dit bod acht keer heeft afgewezen, bleef Paramount aandringen. Het bedrijf startte zelfs een rechtszaak om meer financiële details van de Netflix-deal af te dwingen en kondigde een proxystrijd aan om eigen bestuursleden te benoemen.

Volgens Netflix en Warner Bros. Discovery biedt deze deal meer stabiliteit voor aandeelhouders en minder onzekerheid bij afronding. De financiering, die eerder nog deels via banken als Wells Fargo, BNP en HSBC liep, is inmiddels unaniem goedgekeurd door beide besturen. Opvallend is ook dat de constructie niet onder toezicht valt van de Amerikaanse commissie voor buitenlandse investeringen, wat het proces verder kan versnellen.

David Zaslav noemt de aangepaste overeenkomst “een stap dichter bij het samenbrengen van twee van de grootste verhalenvertellers ter wereld”. Netflix-topman Ted Sarandos benadrukt vooral de zekerheid voor aandeelhouders en het groeipotentieel: “Onze all-cash overeenkomst biedt financiële duidelijkheid en versnelt het stemproces.” Zijn collega Greg Peters wijst op extra investeringen in film- en tv-productie, met name in de Verenigde Staten.

Als de overname doorgaat, krijgt Netflix de Warner Bros.-film- en televisiestudio’s, HBO en HBO Max, en ook de game-afdeling in handen. Dat gebeurt pas nadat Warner Bros. Discovery zichzelf opsplitst in twee beursgenoteerde bedrijven: Warner Bros. en Discovery Global. Die afsplitsing moet binnen zes tot negen maanden rond zijn.

Heb je genoten van dit artikel? Trakteer ons dan op een (virtuele) koffie of steun The Nerd Shepherd door ons te volgen op Facebook, X, Instagram en Google Nieuws! Voor de laatste updates over je favoriete Netflix-series, word lid van onze Alles over Netflix Facebook-groep. Zo mis je geen enkel nieuwtje!